Fonds de 5% à 8% (page 1)

Le processus d’investissement est principalement fondé sur la recherche
macroéconomique pour identifier les opportunités et les thèmes d’investissement à
l’échelle mondiale. Le fonds a une approche flexible et ciblée, dont l’objectif est de tirer
profit des tendances et changements à l’œuvre dans le monde à travers des actifs
traditionnels et non traditionnels. Le cadre de gestion des risques est totalement intégré
pour l’analyse détaillée de portefeuille.
Les actifs sont essentiellement investis, directement ou par le biais de produits dérivés, dans
des actions, des instruments sur indices de matières premières, des titres convertibles,
des titres de créance, des devises et des liquidités et quasi-liquidités. Les émetteurs de ces
titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés
émergents. Le Compartiment peut également investir dans des titres de créance de
catégorie inférieure à « investment grade » et non notés.
Enfin, il peut également investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des titres onshore émis
en RPC, y compris des Actions A chinoises, par le biais des Programmes Stock Connect
entre la Chine et Hong Kong et dans des titres de créance onshore émis au sein de la RPC
par le biais du programme Bond Connect entre la Chine et Hong Kong.

Géographiquement, la répartition est: Etats-Unis (56,3%), Europe hors R-U (15%), Asie
Pacifique hors Japon (13,6%), Marchés émergents (12,7%) et Royaume-Uni (2,3%).
L’allocation sectorielle est: Services financiers (25%), Technologie (24,43%), Biens de
consommations cycliques (18,18%), Santé (8,99%) et Services de communications (6,65%).

Les principales positions sont:
– Obligations japonaises: 16,34%
– JPMorgan EUR Liquidity: 8,98%
– Alphabet Inc. (US): 2,03%
– Amazon (US): 2%
– Alibaba Group (Chine): 1,84%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 1,48%
Profil de risque et rendement: 5 sur 7, dû à la volatilité historique de la valeur liquidative de
la classe d’actions au cours des dernières années (ne prend pas en compte le risque de
liquidité, de crédit et de taux).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

Ce fonds recherche un rendement décorrélé des indices à moyen terme en appliquant une
stratégie d’investissement discrétionnaire. Pour ce faire, il utilise 4 stratégies:
– Long actions: les actifs sont investis sur les entreprises présentant à la fois un
avantage concurrentiel durable et une forte décote à l’achat.
– Short actions: il s’agit d’identifier les entreprises qui vont faire face à une
recapitalisation, restructuration ou liquidation à moyen-terme (18/24 mois).
– Situations spéciales: il s’agit de se concentrer exclusivement sur des
fusions/acquisitions annoncées et amicales et restructurations de capital afin de
réduire la corrélation du portefeuille aux indices.
– Couvertures macros: les actifs pourront être investis dans des instruments dérivés
types options afin de protéger le portefeuille en cas de scénario économique négatif
sans réduire pour autant le degré d’exposition du portefeuille aux marchés.
Sur la partie taux, les actifs sont investis en obligations (émetteurs privés ou obligations
d’Etat) ou sur des Titres de Créances Négociables (bons du Trésor,…) à plus court terme.

La répartition géographique des actions est: Amérique du Nord (51,20%) et Europe (48,80%).
La répartition sectorielle des actions est: Équipement de semi-conducteurs (25,14%),
Habillement, Accessoires et Produits de Luxe (20.87%), Aliments et Viandes Conditionnés
(8.91%), Interactive Media & Services (8.26%) Distribution Diversifiée (6.91%).

Les principales positions sont:
– Lam Research (US): 6,21%
– KLA Corporation (US): 5,87%
– Pandora (Danemark): 5,79%
– Alphabet (US): 5,42%
– EssilorLuxottica (France): 5,02%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 1,77% (hors commission de surperformance et intermédiation)
Profil de risque et rendement: 4 sur 7, dû à la gestion discrétionnaire (ne prend pas en
compte le risque de crédit, de contrepartie et de liquidité).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

Il s’agit ici d’investir dans des entreprises domiciliées partout dans le monde qui
appartiennent au secteur des infrastructures. Par exemple, la construction et l’entretien de
routes, l’exploitation d’aéroports, la distribution d’électricité, etc. Le gestionnaire applique un
processus d’investissement «bottom-up» de style value bien défini qui se concentre sur
les placements en actions de sociétés d’infrastructures cotées qui, selon eux, offrent la
meilleure valeur par rapport à la valeur des infrastructures sous-jacentes et aux perspectives
de croissance de la valeur liquidative, indépendamment des tendances de marché à court
terme. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active. Il n’est pas conçu pour répliquer un indice
de référence. Par conséquent, il n’est soumis à aucune contrainte de composition.

Géographiquement, la répartition est: Etats-Unis (42,73%), Canada (9,92%), Chine (8%),
France (6,02%) et Royaume-Uni (5,57%).
L’allocation sectorielle est: Transport et stockage de pétrole et gaz (23,62%),
Communications (23,34%), Routes à péage (8,63%), Transport et distribution d’électricité
(8,57%) et Aéroports (5,87%).

 

Les principales positions sont:
– Crown Castle International Corp (US): 8,06%
– American Tower Corp (US): 7,55%
– Vinci (France): 4,99%
– National Grid plc (UK): 3,92%
– Oneok Inc (US): 3,51%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 1,77% (hors coûts de négociation des investissements)
Profil de risque et rendement: 6 sur 7, dû à la concentration des actifs dans un nombre de
secteurs restreint (ne prend pas en compte

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

L’objet de cette SCI est le maintien à domicile des aînés. Le fonds achète la « nue
propriété » de biens immobiliers résidentiels en payant à l’acquisition un capital sans
rente à ses vendeurs à qui il concède un droit viager: droit d’usage et d’habitation. Les
seniors trouvent ainsi au travers de cette solution un moyen de rester chez eux et de
bénéficier de liquidités supplémentaires importantes leur permettant de faire face à leurs
besoins: financement de leurs retraites, de leur dépendance, des donations à leurs enfants
et petits enfants… Les investisseurs participent ainsi à une dynamique sociétale unique et
innovante avec un objectif de performance annuelle cible de 5%.
L’objectif de la société sera de faire croître sa capitalisation par part, en sélectionnant des
investissements susceptibles de générer à terme (extinction d’usufruit) des revenus
récurrents, de prendre régulièrement de la valeur et/ou de représenter une
opportunité de plus-value à la cession.
Le patrimoine est susceptible d’être composé à la fois d’immeubles, de valeurs mobilières
donnant accès au capital de sociétés à vocation immobilières, cotées ou non cotées, et de
tout instrument financier émis par des sociétés ayant un rapport avec l’activité immobilière.
La SCI pourra également détenir des immeubles de manière indirecte au travers de
sociétés à prépondérance immobilière.

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais de souscription: maximum 2%
Frais de sortie: 0%
Frais de gestion: 1,92% TTC (hors frais de transaction)
Profil de risque et rendement: 3 sur 7, dû à l’allocation des actifs sur le marché immobilier
(ne prend pas en compte le risque de liquidité et de contrepartie).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque en capital : La société n’offre aucune garantie de protection en capital. L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement. Les investisseurs ne devraient pas réaliser un investissement dans la société s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte.
– Risque de liquidité : Toute décision de retrait d’un Associé s’exerce dans les conditions définies par la loi et les statuts. En outre, le marché de l’immobilier offre une liquidité restreinte. La demande de retrait d’un associé, peut avoir une incidence défavorable sur le prix de vente des immeubles ou des participations, qui devront être cédés dans des délais limités, ce qui pourrait impacter défavorablement la valeur de la société. Les sous-jacents
détenus par la société sont considérés comme peu liquides.
– Risques liés à la détention et à la gestion d’Actifs Immobiliers : Risque de défaillance d’un locataire conduisant à un défaut de paiement, risque de liquidité inhérent au marché de l’immobilier au travers de ses investissements directs ou indirects, risque de faible dispersion des risques immobiliers, risques liés à la Vente en l’Etat Futur d’Achèvement (VEFA) et/ou au Contrat de Promotion Immobilière (CPI), tels que risques liés à la construction en qualité de maître d’ouvrage, risques liés au retard dans l’achèvement des travaux, ou au retard dans le plan de location une fois les travaux achevés. Cela engendrerait un retard dans la perception des revenus locatifs et risques liés à la défaillance du promoteur immobilier.
– Risques liés à l’effet de levier : La société peut avoir recours à l’endettement pour le financement de certains de ses investissements. Dans ces conditions, les fluctuations du marché immobilier peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette et les fluctuations du marché du crédit peuvent réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement.
– Risque de taux : Ce risque résulte de la sensibilité des actifs de la société à l’exposition sur certains taux (notamment inflation, etc.) et aux fluctuations des marchés des taux d’intérêts. En particulier, une remontée des taux d’intérêt pourrait avoir un impact négatif sur la performance de la société.
– Risque lié à l’utilisation d’instruments financiers dérivés : Les stratégies mises en œuvre via les instruments financiers dérivés proviennent des anticipations de l’équipe de gestion. Si l’évolution des marchés ne se révèle pas conforme aux stratégies mises en œuvre, cela pourrait entraîner une baisse de l’actif net réévalué de la société.
– Risques spécifiques liés à la location et à la concentration de locataires : Les loyers encaissés par la société peuvent être affectés de manière significative par l’insolvabilité, la défaillance ou le départ d’un locataire ou encore par une révision des baux. De par sa stratégie d’investissement, la Société est amenée à devenir, directement ou indirectement, un bailleur important auprès d’un ou plusieurs locataires occupant des surfaces importantes. La concentration des locataires sur quelques grands acteurs peut exposer la Société à un risque de contrepartie, en cas de défaillance desdits locataires.
– Risque lié à l’inflation : En raison de l’indexation ou non à plusieurs indices d’inflation des baux conclus sur les Actifs Immobiliers détenus directement ou indirectement par la Société, la Poche Immobilière Non Cotée et la Poche Immobilière Cotée de la Société sont soumises à un risque inflationniste.

– Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie est, pour les Actifs Immobiliers, le risque de défaillance des locataires conduisant à un défaut de paiement. Le défaut de paiement d’une contrepartie peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.
– Risque de change : Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence de la Société, soit l’Euro. La fluctuation des monnaies par rapport à l’Euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces actifs. Le risque de change n’est pas systématiquement couvert pour la part des investissements effectués hors de la Zone Euro.
– Risque actions : Il s’agit du risque de dépréciation des actions auxquelles le portefeuille est exposé. Si les actions ou les parts de sociétés auxquelles la Société est exposée baissent, sa Valeur Liquidative peut baisser.
– Risque en matière de durabilité : Il s’agit du risque lié à un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.

La SCPI Corum a pour objectif d’investir dans des actifs immobiliers en conduisant une
politique d’acquisition opportuniste suivant les cycles des différents marchés.
La SCPI Corum a réalisé ses premières acquisitions en France, essentiellement en
entrepôts logistique, bureaux, locaux d’activité et murs de commerce en adoptant une
stratégie d’investissement ouverte et en privilégiant la distribution de revenus locatifs.
C’est pourquoi une grande partie du parc immobilier détenu par Corum est situé hors de
France. Les autres pays européens constituent de réelles opportunités en matière de
rendement locatif, notamment en Allemagne, Belgique, Portugal, Pays-Bas, Espagne,
Irlande ou encore Slovénie.
La qualité des locataires du parc d’immeubles d’une SCPI est un indicateur très important au
moment de faire son choix. Avec des locataires de renommée mondiale comme PSA,
Deutsche Bank, General Electric ou encore Microsoft, Corum affiche de très solides
garanties dans ce domaine.

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais de souscription: maximum 11,96%
Frais de sortie: 0%
Frais de gestion: 13,20% TTC
Profil de risque et rendement: 2 sur 7, dû à la diversification géographique des
investissements.

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital: l’évolution du capital investi étant exposée aux risques du marché
immobilier, le capital n’est pas garanti et peut ne pas être restitué ou ne l’être que partiellement.
– Risque de liquidité : le marché de l’immobilier offre une liquidité restreinte. La demande de retrait d’un associé, peut avoir une incidence défavorable sur le prix de vente des immeubles ou des participations. La Société ne garantit pas la revente des parts, ni le retrait, la sortie n’étant possible que dans le cas de l’existence d’une contrepartie.
– Risques liés au marché immobilier : Les investissements réalisés par la SCPI sont soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers. De très nombreux facteurs (liés de façon générale à l’économie ou plus particulièrement au marché immobilier) peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus par la SCPI. Dans ce cadre, en cas de baisse du marché, la valeur de réalisation de la SCPI peut baisser.
– Risques liés à l’endettement : La SCPI peut avoir recours à l’endettement pour le financement de certains de ses investissements. Les fluctuations du marché immobilier peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette et les fluctuations du marché du crédit peuvent réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement. L’effet de levier a pour effet d’augmenter la capacité d’investissement de la SCPI mais également les risques de perte, pouvant entraîner une baisse de la valeur de réalisation de la SCPI.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de taux : ce risque résulte de la sensibilité des actifs immobiliers à l’exposition sur certains taux et aux fluctuations des marchés des taux d’intérêts. En particulier, une remontée des taux d’intérêt pourrait avoir un impact négatif.
– Risque de change : Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence de la Société, soit l’Euro. La fluctuation des monnaies par rapport à l’Euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces actifs. Le risque de change n’est pas systématiquement couvert pour la part des investissements effectués hors de la zone Euro.
– Risque lié à la gestion discrétionnaire : Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie, directement ou indirectement, à tout moment sur les marchés ou les immeubles les plus performants. La performance de la SCPI peut être inférieure à l’objectif de gestion.
L’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI peut avoir une performance négative.
– Risques en matière de durabilité : L’activité d’investissement et de gestion immobilière est exposée à certains risques de durabilité, notamment liés au changement climatique et à l’altération de l’environnement. Ces transformations peuvent impacter le bâtiment, ses utilisateurs présents et futurs, mais aussi la réputation de la société.
– Risque lié à l’achat à crédit de parts de SCPI : Si le revenu des parts achetées à crédit par l’associé n’est pas suffisant pour rembourser le crédit, ou en cas de baisse des prix lors de la vente des parts, le souscripteur devra payer la différence.