Fonds actions 2

Le Fonds s’expose aux grandes marques internationales reconnues, au moyen d’une
gestion discrétionnaire active et d’une exposition aux marchés actions de toutes zones
géographiques et en appliquant un filtre ISR (Investissement Socialement Responsable).
Ces marques sont entendues comme des entreprises bénéficiant d’une notoriété
excédant leur propre secteur d’activité et jouissant auprès du grand public, dans leur
marché d’origine ou de manière globale pour des marques de dimension internationale,
d’une bonne image, la marque étant de ce fait susceptible à elle-seule d’influencer le
comportement d’achat des consommateurs. Le filtre ISR Best-in-Class permet d’exclure
les valeurs les moins bien notées en ESG (Environnement, Social et Gouvernance). La
note ESG est fournie par le prestataire externe MSCI ESG Research. Néanmoins, la société
de gestion peut aussi s’aider d’un outil interne et propriétaire de notation extra financière mis
à la disposition du gérant.
Le portefeuille sera exposé entre 60% et 120% de l’actif net aux marchés d’actions de
toutes zones géographiques, dont les marchés des pays émergents sans limitation. Le
portefeuille pourra par ailleurs être investi entre 0% et 40% de son actif net dans des titres de
créance et instruments du marché monétaire, libellés en euro, dont les émetteurs relèvent
de toutes zones géographiques, dont des marchés des pays émergents.

Géographiquement, la répartition est: Etats-Unis (63,7%), Europe (25,2%), Japon (9,9%) et
Suisse (1,2%).
L’allocation sectorielle est: Technologie (20,3%), Biens et services industriels (14,8%),
Produits ménagers et de soins (10,5%), Services financiers (8,5%) et Santé (7,5%).

Les principales positions sont:
– Apple (US): 3,8%
– Alphabet (US): 3,6%
– Microsoft (US): 3,5%
– Paypal (US): 3,2%
– Amazon (US): 2,9%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 1,70% (hors commission de surperformance et frais d’intermédiation)
Profil de risque et rendement: 6 sur 7, dû à la volatilité des marchés actions.

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

Dans des conditions de marché normales, le Fonds investit généralement au moins 80 %
de ses actifs dans des titres d’émetteurs qui, selon le Gestionnaire d’investissement,
s’inscrivent positivement avec les enjeux de l’investissement durable. Ce sont des titres
qui sont, selon lui, positivement exposés à des enjeux d’investissement durable à vocation
environnementale ou sociale dérivés des Objectifs de développement durable des
Nations Unies. Le Gestionnaire d’investissement privilégie davantage des critères de
sélection positifs, notamment en analysant l’exposition aux facteurs environnementaux,
sociaux et de gouvernance (ESG) de chaque titre ou émetteur, par rapport à des critères
négatifs pour évaluer l’exposition d’un émetteur à ces facteurs ESG.
Ces sociétés peuvent posséder n’importe quelle capitalisation boursière et domiciliées
dans n’importe quel pays, y compris les pays émergents. Le Fonds investit généralement
dans au moins trois pays et au moins 40 % dans des titres de capital de sociétés non
américaines. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et le Gestionnaire d’Investissement
n’est pas limité par son indice de référence

Géographiquement, la répartition est: Etats-Unis (60,67%), Pays-Bas (7,83%), Danemark
(3,77%), Inde (3,69%) et Suisse (3,64%).
L’allocation sectorielle est: Technologie de l’information (30,51%), Santé (19,46%), Industrie
(19,11%), Finance (12,73%) et Consommation non courante (7,62%).
Les principales positions sont:
– SVB Financial Group (US): 2,88%
– LabCorp (US): 2,81%
– Koninklijke PN (Pays-Bas): 2,46%
– Flex (US): 2,32%
– Trex (US): 2,31%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 2,23% (hors commission de surperformance et frais d’intermédiation)
Profil de risque et rendement: 6 sur 7, dû à l’exposition du portefeuille aux marchés des
actions françaises (ne prend pas en compte le risque de crédit, de liquidité et celui lié aux
dérivés).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

Le Fonds est en permanence investi de 75% à 100% de l’actif en actions d’émetteurs
dont le siège social est situé dans un pays de l’Espace Économique Européen ou dans
un pays européen membre de l’OCDE, avec un minimum de 75% en actions émises par des
sociétés dont le siège social est situé dans un Etat membre de l’Union Européenne, en
Islande ou en Norvège et dont la capitalisation est comprise entre 500 millions et 10
milliards d’euros.
L’équipe de gestion prend en compte des critères extra financiers de manière significative.
Cette approche en sélectivité est réalisée en deux étapes:
– des exclusions sectorielles strictes sont mises en œuvre;
– la prise en compte de critères ESG repose sur une approche combinant
«best-in-universe» et «best effort» et favorisant l’existence et l’amélioration de
bonnes pratiques.
Le processus d’investissement repose sur une gestion active basée sur le stock picking.
Le gérant investit dans des sociétés qui jouissent d’un réel avantage compétitif sur un
marché à forte barrière à l’entrée et qui génèrent une rentabilité élevée à même
d’autofinancer leur développement sur le long terme.

Géographiquement, la répartition est: France (25,9%), Suède (14,4%), Allemagne (11,9%),
Pays-Bas (8%) et Suisse (6,9%).
L’allocation sectorielle est: Industries (32%), Santé (30,1%), Technologie (15,1%),
Consommation discrétionnaire (10,2%) et Matériaux (5,6%).
Les principales positions (au 01/02/2022) sont:
– Worldline (France): 5,67%
– Skf Ab-B (Suède): 5,60%
– Michelin (France): 5,56%
– ICON (Irlande): 5,08%
– Alstom (France): 5,06%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 2,17% (hors commission de surperformance et frais d’intermédiation)
Profil de risque et rendement: 6 sur 7, dû à l’exposition du portefeuille sur les marchés
actions européens (ne prend pas en compte le risque de liquidité et de contrepartie).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

L’objectif de ce fonds est la croissance à long terme de l’investissement. Pour ce faire, le
gérant recherche des sociétés établies et émergentes de qualité supérieure, à forte
capitalisation, qui bénéficient d’atouts concurrentiels durables, de rendements du free
cash-flow élevés et de tendances favorables en matière de rendement du capital investi. Il
s’agira principalement d’entreprises implantées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités aux Etats-Unis et dont l’objectif est d’augmenter leur taille. La sélection de titres se
base sur une analyse fondamentale rigoureuse, axée sur la croissance à long terme plutôt
que sur les évènements à court terme.
Le fonds pourra également investir une partie de ses actifs dans des entreprises ne
remplissant pas ces critères ou encore dans d’autres placements qui visent à générer un
rendement similaire aux actions, sans conférer un titre de propriété direct sur l’entreprise.

Géographiquement, l’allocation se fait sur des actions de sociétés américaines.
L’allocation sectorielle est: Technologies de l’information (37,79%), Services de
communication (21,94%), Santé (16,06), Biens de consommations (13,49%) et Valeurs
industrielles (5,24%).
Les principales positions sont:
– Amazon (US): 5,58%
– Square Incorporation (US): 5,52%
– Uber technologies (US): 5,24%
– Shopify Incorporation (US): 5,13%
– Twitter (US): 5,07%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 1,64% (hors commission de surperformance et intermédiation)
Profil de risque et rendement: 6 sur 7, dû à l’investissement dans des actions de sociétés (ne
prend pas en compte le risque de contrepartie et de liquidité).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.

Classé «Actions internationales», ce fonds est géré de façon dynamique et discrétionnaire.
La stratégie d’investissement vise à sélectionner les valeurs qui, selon l’analyse de la
société de gestion, offrent la meilleure croissance actuelle ou potentielle et présentent
les critères pour être les leaders de demain dans leur domaine et ce sur toutes les zones
géographiques et tout secteur. Cela se fait au travers la sélection d’actions (stock picking) et
ce dans des secteurs traditionnels ou naissants. L’analyse se fait au travers de la mise en
œuvre d’un processus qui passe par la rencontre directe avec les entreprises dans
lesquelles le compartiment investit.
Ce fonds est en permanence investi en actions cotées à hauteur de 75% minimum de
son actif net dont maximum 50% sur les actions émergentes. Il s’agira majoritairement de
valeurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 20 milliards d’euros. Le
compartiment pourra toutefois investir dans des petites valeurs dont la capitalisation
boursière est inférieure à 500 millions d’euros dans la limite de 10% de son actif net. Le
respect du critère de capitalisation boursière est apprécié au moment de l’investissement
initial dans les valeurs concernées. L’exposition au risque action sera de minimum 60% dont
maximum 50% sur les marchés émergents.
L’OPCVM se réserve la possibilité d’investir à hauteur de 25 % maximum en produits de
taux. Lors de l’acquisition et du suivi en cours de vie des titres, l’appréciation du risque de
crédit repose sur la recherche et l’analyse interne de La Financière de l’Echiquier ainsi que
sur les notations proposées par les agences.

Géographiquement, la répartition est: Etats-Unis (55,1%), Chine (20,4%), Grande-Bretagne
(10,8%), Australie (5,5%) et Suède (4,4%).
L’allocation sectorielle est: Technologies de l’information (48,6%), Santé (18,1%),
Consommation discrétionnaires (16,3%), Services de communication (11,5%) et
Consommation de base (2,5%).

Les principales positions sont:
– Cloudflare (US): 6,1%
– ZoomInfo Technologies (US): 5,9%
– Wuxi Biologics (Chine): 5,7%
– Dynatrace (US): 5,5%
– Afterpay (Australie): 4,4%

Composition au 31/12/2021, la composition du fonds peut évoluer et des arbitrages peuvent être effectués.

Frais d’entrée: 0%
Frais de sortie: 0%
Frais courants: 1,65% (hors commission de surperformance et frais d’intermédiation)
Profil de risque et rendement: 6 sur 7, dû à l’exposition du portefeuille aux marchés actions
et à des valeurs de croissance (ne prend pas en compte le risque de crédit).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : les rendements procurés par les fonds ne sont pas garantis et, ainsi, le montant investi peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers.
– Risque de crédit : en cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs, par exemple de la baisse de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des obligations dans lesquelles est investi le fonds baissera.
– Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du fonds.
– Risque de liquidité : les instruments financiers, par nature suffisamment liquides, pourraient dans certaines circonstances voire leur liquidité baisser jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du fonds.
– Risque lié aux instruments financiers dérivés : l’effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
– Risque lié aux marchés émergents: ces investissements sont généralement plus sensibles aux événements à risque tels que les modifications de l’environnement économique, politique, fiscal et juridique ainsi qu’aux cas de fraude.