OPCI

C’est une Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable (SPPICAV)
dont l’allocation cible est de 60% minimum d’immobilier, de 30% maximum d’actifs
financiers et de 10% minimum de liquidités. La stratégie sur la poche immobilière consiste à
sélectionner des immeubles à usage d’habitation ou professionnel. Les gérants
privilégieront des emplacements recherchés dans des marchés actifs avec une taille
moyenne par rapport à leur marché de façon à faciliter des arbitrages à terme. Le ratio
maximum d’endettement total, bancaire et non bancaire, direct et indirect, de la SPPICAV
sera limité à 40 % maximum de la valeur des actifs immobiliers. Quant aux actifs
financiers, ils sont investis en produits monétaires et obligataires principalement, ainsi que
dans des titres de foncières cotées.
Ce placement dispose d’une force de frappe plus importante qu’à l’échelle d’un particulier et
permet de mettre en place une diversification de ses investissements (sectorielle,
géographique,…). En investissant en France mais aussi en Europe, SwissLife Dynapierre
vous permet de diversifier votre patrimoine immobilier sur plusieurs pays européens.
L’objectif est de limiter les risques en les diversifiant sur plusieurs territoires, mais aussi de
profiter des cycles de marché en surpondérant tactiquement tel ou tel pays.

Frais de souscription: 3%
Frais de sortie: 0%
Frais de gestion: 1,45%
Profil de risque et rendement: 4 sur 7, dû à l’exposition prononcée des actifs sur l’immobilier
physique.

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : Ce risque est lié à l’absence de garantie de remboursement du capital initialement investi. Le capital que vous investissez dans l’OPI n’étant ni garanti ni protégé, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement..
– Risque immobilier : les investissements réalisés sont soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers. De nombreux facteurs (notamment l’évolution des marchés d’investissement immobilier, des marchés locatifs ou encore de la conjoncture économique) peuvent donc avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus.
– Risque de liquidité : le risque de liquidité est le risque pour l’OPCI de ne pas être en mesure de faire face à ses obligations de paiement, ou de céder des actifs dans des conditions défavorables pour y faire face.
– Risque lié au recours à l’endettement : l’endettement a pour effet d’augmenter la capacité d’investissement de l’OPCI mais également les risques de perte.
– Risque de taux : il résulte de la sensibilité de la poche de liquidité de l’OPCI aux fluctuations des marchés des taux d’intérêts.
– Risque de contrepartie : il s’agit du risque de défaut d’une contrepartie de l’OPCI au titre de ses obligations vis-à-vis de cette dernière.
– Risque de crédit : les titres détenus par l’OPCI pourront connaître des fluctuations de prix (à la hausse comme à la baisse) en fonction de l’évolution du risque crédit des émetteurs ou de la perception de ce risque par les marchés.
– Risque actions : ce risque est celui de baisse de la valeur des actions ou indices auxquels les actifs de l’OPCI sont exposés
– Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion pratiqué repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et/ou sur la sélection des Actifs. Il existe un risque que cette appréciation soit démentie par la performance des investissements et que l’OPCI ne soit pas investie à tout moment sur les marchés ou les actifs les plus performants. La performance de l’OPCI peut être inférieure à l’objectif de gestion. La Valeur Liquidative de l’OPCI peut avoir une performance négative.
– Risque de change : L’OPCI sera soumise aux évolutions des devises des instruments financiers libellés en devises autres que la devise de référence (euro). En fonction de l’exposition nette sur chaque devise, les fluctuations des marchés de change pourront avoir un impact négatif sur la performance de l’OPCI.
– Risque lié aux « small caps » : la valeur de ces titres peut être impactée par une vente importante d’un seul acteur ou d’un petit nombre d’acteurs, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur de l’action. Ce risque peut conduire à une baisse de la valeur liquidative.
– Risques liés aux opérations de développement et de VEFA : L’OPCI pourra engager des opérations de développement (contrat de promotion immobilière, contrats de maîtrise d’ouvrage déléguée…) et de vente en état futur d’achèvement (VEFA). Ces opérations de développement exposent l’OPCI aux risques liés à la construction, aux risques de perception différée dans le temps à compter de l’achèvement de la construction de l’immeuble et de sa location et à un potentiel de baisse de la Valeur Liquidative du fait de la non perception de loyers, d’une dévalorisation du capital immobilisé ou de contentieux techniques.
– Risque lié à l’utilisation de produits dérivés : L’OPCI pourra avoir recours à des produits dérivés afin de se couvrir contre une exposition défavorable des marchés. Il peut exister un risque de couverture imparfaite ne permettant ainsi pas de protéger l’OPCI complètement contre une baisse de la valeur de l’actif couvert. La valeur liquidative de l’OPCI pourrait dès lors en être affectée. Les produits dérivés utilisés peuvent avoir une faible liquidité. Aussi la résiliation d’un produit dérivé pour quelque raison que ce soit peut affecter négativement la valeur liquidative de l’OPCI.

L’objet principal de l’OPCI est la location d’immeubles (bureaux, commerces,
logistiques,etc.) dont il est propriétaire, à des entreprises. Ces immeubles peuvent être
détenus partout en Zone Euro. Mais l’OPCI achète et vend également sur les marchés
financiers des titres immobiliers, parts de sociétés foncières et obligations immobilières.
Enfin, il détient également des liquidités. Ces dernières poches permettent aux souscripteurs
de rendre leur épargne disponible facilement en cas de besoin. L’équipe de gestion identifie
les opportunités pour l’ensemble de ces placements afin d’optimiser la performance délivrée
par l’OPCI.
Les immeubles détenus directement ou indirectement représenteront au minimum 51%
de la valeur de l’actif de l’OPCI, étant précisé que les immeubles et les titres de foncières
cotées devront représenter ensemble au moins 60% de la valeur des actifs.
Les titres financiers, à l’exception de la liquidité, représenteront au maximum 44% de
l’actif. La performance de ces produits est notamment liée à l’évolution des marchés
financiers. En cas de conditions défavorables du marché ou de forte décollecte, la part
d’actifs immobiliers pourra atteindre 95% de l’actif de l’OPCI. Le ratio d’endettement de
l’OPCI sera limité à 40% de la valeur des actifs immobiliers.
Afin de disposer des locaux les plus attractifs pour les locataires, BNP Paribas Diversipierre
privilégie l’acquisition d’immeubles récents respectant les normes environnementales ou
à potentiel de valorisation à moyen terme. Les investissements réalisés en titres financiers
de l’OPCI respectent également des critères ISR (Investissement Socialement
Responsable).Le 30 novembre 2020, BNP Paribas Diversipierre a été l’un des premiers
fonds d’investissement à obtenir le label ISR appliqué à l’immobilier.

L’allocation sectorielle est: Bureaux (74%), Commerces (18%), Hôtellerie (4%) et Résidentiels (4%).

La répartition des actifs est:
– Immobilier physique: 60%
– Immobilier coté: 14%
– Obligations foncières: 15%
– Liquidités et actifs circulants: 10%

Frais de souscription: de 3% à 6% maximum
Frais de sortie: 0%
Frais de gestion: 1,39%
Profil de risque et rendement: 2 sur 7, dû à l’exposition du portefeuille majoritairement investi
en immobilier (ne prend pas en compte le risque lié à l’endettement).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : Ce risque est lié à l’absence de garantie de remboursement du capital initialement investi. Le capital que vous investissez dans l’OPI n’étant ni garanti ni protégé, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement..
– Risque immobilier : les investissements réalisés sont soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers. De nombreux facteurs (notamment l’évolution des marchés d’investissement immobilier, des marchés locatifs ou encore de la conjoncture économique) peuvent donc avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus.
– Risque de liquidité : le risque de liquidité est le risque pour l’OPCI de ne pas être en mesure de faire face à ses obligations de paiement, ou de céder des actifs dans des conditions défavorables pour y faire face.
– Risque lié au recours à l’endettement : l’endettement a pour effet d’augmenter la capacité d’investissement de l’OPCI mais également les risques de perte.
– Risque de taux : il résulte de la sensibilité de la poche de liquidité de l’OPCI aux fluctuations des marchés des taux d’intérêts.
– Risque de contrepartie : il s’agit du risque de défaut d’une contrepartie de l’OPCI au titre de ses obligations vis-à-vis de cette dernière.
– Risque de crédit : les titres détenus par l’OPCI pourront connaître des fluctuations de prix (à la hausse comme à la baisse) en fonction de l’évolution du risque crédit des émetteurs ou de la perception de ce risque par les marchés.
– Risque actions : ce risque est celui de baisse de la valeur des actions ou indices auxquels les actifs de l’OPCI sont exposés
– Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion pratiqué repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et/ou sur la sélection des Actifs. Il existe un risque que cette appréciation soit démentie par la performance des investissements et que l’OPCI ne soit pas investie à tout moment sur les marchés ou les actifs les plus performants. La performance de l’OPCI peut être inférieure à l’objectif de gestion. La Valeur Liquidative de l’OPCI peut avoir une performance négative.
– Risque de change : L’OPCI sera soumise aux évolutions des devises des instruments financiers libellés en devises autres que la devise de référence (euro). En fonction de l’exposition nette sur chaque devise, les fluctuations des marchés de change pourront avoir un impact négatif sur la performance de l’OPCI.
– Risque lié aux « small caps » : la valeur de ces titres peut être impactée par une vente importante d’un seul acteur ou d’un petit nombre d’acteurs, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur de l’action. Ce risque peut conduire à une baisse de la valeur liquidative.
– Risques liés aux opérations de développement et de VEFA : L’OPCI pourra engager des opérations de développement (contrat de promotion immobilière, contrats de maîtrise d’ouvrage déléguée…) et de vente en état futur d’achèvement (VEFA). Ces opérations de développement exposent l’OPCI aux risques liés à la construction, aux risques de perception différée dans le temps à compter de l’achèvement de la construction de l’immeuble et de sa location et à un potentiel de baisse de la Valeur Liquidative du fait de la non perception de loyers, d’une dévalorisation du capital immobilisé ou de contentieux techniques.
– Risque lié à l’utilisation de produits dérivés : L’OPCI pourra avoir recours à des produits dérivés afin de se couvrir contre une exposition défavorable des marchés. Il peut exister un risque de couverture imparfaite ne permettant ainsi pas de protéger l’OPCI complètement contre une baisse de la valeur de l’actif couvert. La valeur liquidative de l’OPCI pourrait dès lors en être affectée. Les produits dérivés utilisés peuvent avoir une faible liquidité. Aussi la résiliation d’un produit dérivé pour quelque raison que ce soit peut affecter négativement la valeur liquidative de l’OPCI.

Le gérant effectue ses investissements en se basant sur une sélection d’actifs
majoritairement investis en immobilier selon des critères de rendement et des
perspectives de valorisation. L’OPCI est investi principalement en immobilier d’entreprise.
Le reste des investissements se compose de produits financiers. Les choix
d’investissements sont effectués selon des critères faisant apparaître de bonnes
perspectives de rendement et de valorisation. Des instruments financiers à terme peuvent
être utilisés exclusivement à titre de couverture.
Les actifs immobiliers seront au minimum de 51% en immobilier non coté et 60% en
immobilier coté et non coté, avec une dominante dans l’immobilier d’entreprise situés en
France et dans tout Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou dans un
Etat membre de l’Organisation de Coopération et de Développement Economique (OCDE).
Les actifs financiers (actions, produits de taux) représenteront un maximum de 49% et
40% en cible de l’actif.
En outre, la SPPICAV peut, en conformité avec la réglementation, effectuer de façon non
permanente des emprunts d’espèces limités à 10 % de ses actifs financiers. Elle peut avoir
recours à l’endettement et le ratio maximum d’endettement, direct et indirect, bancaire et
non bancaire, en ce compris au travers de contrats de crédit-bail immobilier, est à tout
moment inférieur ou égal à 40 % de la valeur des Actifs Immobiliers.

Frais de souscription: 3,5%
Frais de sortie: 0%
Frais de gestion: 1,66%
Profil de risque et rendement: 4 sur 7, dû à l’investissement majoritaire en actifs immobiliers
(ne prend pas en compte le risque de liquidité, de crédit et de taux).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque de perte en capital : Ce risque est lié à l’absence de garantie de remboursement du capital initialement investi. Le capital que vous investissez dans l’OPI n’étant ni garanti ni protégé, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement..
– Risque immobilier : les investissements réalisés sont soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers. De nombreux facteurs (notamment l’évolution des marchés d’investissement immobilier, des marchés locatifs ou encore de la conjoncture économique) peuvent donc avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus.
– Risque de liquidité : le risque de liquidité est le risque pour l’OPCI de ne pas être en mesure de faire face à ses obligations de paiement, ou de céder des actifs dans des conditions défavorables pour y faire face.
– Risque lié au recours à l’endettement : l’endettement a pour effet d’augmenter la capacité d’investissement de l’OPCI mais également les risques de perte.
– Risque de taux : il résulte de la sensibilité de la poche de liquidité de l’OPCI aux fluctuations des marchés des taux d’intérêts.
– Risque de contrepartie : il s’agit du risque de défaut d’une contrepartie de l’OPCI au titre de ses obligations vis-à-vis de cette dernière.
– Risque de crédit : les titres détenus par l’OPCI pourront connaître des fluctuations de prix (à la hausse comme à la baisse) en fonction de l’évolution du risque crédit des émetteurs ou de la perception de ce risque par les marchés.
– Risque actions : ce risque est celui de baisse de la valeur des actions ou indices auxquels les actifs de l’OPCI sont exposés
– Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion pratiqué repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et/ou sur la sélection des Actifs. Il existe un risque que cette appréciation soit démentie par la performance des investissements et que l’OPCI ne soit pas investie à tout moment sur les marchés ou les actifs les plus performants. La performance de l’OPCI peut être inférieure à l’objectif de gestion. La Valeur Liquidative de l’OPCI peut avoir une performance négative.
– Risque de change : L’OPCI sera soumise aux évolutions des devises des instruments financiers libellés en devises autres que la devise de référence (euro). En fonction de l’exposition nette sur chaque devise, les fluctuations des marchés de change pourront avoir un impact négatif sur la performance de l’OPCI.
– Risque lié aux « small caps » : la valeur de ces titres peut être impactée par une vente importante d’un seul acteur ou d’un petit nombre d’acteurs, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur de l’action. Ce risque peut conduire à une baisse de la valeur liquidative.
– Risques liés aux opérations de développement et de VEFA : L’OPCI pourra engager des opérations de développement (contrat de promotion immobilière, contrats de maîtrise d’ouvrage déléguée…) et de vente en état futur d’achèvement (VEFA). Ces opérations de développement exposent l’OPCI aux risques liés à la construction, aux risques de perception différée dans le temps à compter de l’achèvement de la construction de l’immeuble et de sa location et à un potentiel de baisse de la Valeur Liquidative du fait de la non perception de loyers, d’une dévalorisation du capital immobilisé ou de contentieux techniques.
– Risque lié à l’utilisation de produits dérivés : L’OPCI pourra avoir recours à des produits dérivés afin de se couvrir contre une exposition défavorable des marchés. Il peut exister un risque de couverture imparfaite ne permettant ainsi pas de protéger l’OPCI complètement contre une baisse de la valeur de l’actif couvert. La valeur liquidative de l’OPCI pourrait dès lors en être affectée. Les produits dérivés utilisés peuvent avoir une faible liquidité. Aussi la résiliation d’un produit dérivé pour quelque raison que ce soit peut affecter négativement la valeur liquidative de l’OPCI.