SCI Nue-Propriété

L’objet de cette SCI est le maintien à domicile des aînés. Le fonds achète la « nue
propriété » de biens immobiliers résidentiels en payant à l’acquisition un capital sans
rente à ses vendeurs à qui il concède un droit viager: droit d’usage et d’habitation. Les
seniors trouvent ainsi au travers de cette solution un moyen de rester chez eux et de
bénéficier de liquidités supplémentaires importantes leur permettant de faire face à leurs
besoins: financement de leurs retraites, de leur dépendance, des donations à leurs enfants
et petits enfants… Les investisseurs participent ainsi à une dynamique sociétale unique et
innovante avec un objectif de performance annuelle cible de 5%.
L’objectif de la société sera de faire croître sa capitalisation par part, en sélectionnant des
investissements susceptibles de générer à terme (extinction d’usufruit) des revenus
récurrents, de prendre régulièrement de la valeur et/ou de représenter une
opportunité de plus-value à la cession.
Le patrimoine est susceptible d’être composé à la fois d’immeubles, de valeurs mobilières
donnant accès au capital de sociétés à vocation immobilières, cotées ou non cotées, et de
tout instrument financier émis par des sociétés ayant un rapport avec l’activité immobilière.
La SCI pourra également détenir des immeubles de manière indirecte au travers de
sociétés à prépondérance immobilière.

Frais de souscription: maximum 2%
Frais de sortie: 0%
Frais de gestion: 1,92% TTC (hors frais de transaction)
Profil de risque et rendement: 3 sur 7, dû à l’allocation des actifs sur le marché immobilier
(ne prend pas en compte le risque de liquidité et de contrepartie).

N.B.: La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou
future. Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des
performances futures.

– Risque en capital : La société n’offre aucune garantie de protection en capital. L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement. Les investisseurs ne devraient pas réaliser un investissement dans la société s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte.
– Risque de liquidité : Toute décision de retrait d’un Associé s’exerce dans les conditions définies par la loi et les statuts. En outre, le marché de l’immobilier offre une liquidité restreinte. La demande de retrait d’un associé, peut avoir une incidence défavorable sur le prix de vente des immeubles ou des participations, qui devront être cédés dans des délais limités, ce qui pourrait impacter défavorablement la valeur de la société. Les sous-jacents
détenus par la société sont considérés comme peu liquides.
– Risques liés à la détention et à la gestion d’Actifs Immobiliers : Risque de défaillance d’un locataire conduisant à un défaut de paiement, risque de liquidité inhérent au marché de l’immobilier au travers de ses investissements directs ou indirects, risque de faible dispersion des risques immobiliers, risques liés à la Vente en l’Etat Futur d’Achèvement (VEFA) et/ou au Contrat de Promotion Immobilière (CPI), tels que risques liés à la construction en qualité de maître d’ouvrage, risques liés au retard dans l’achèvement des travaux, ou au retard dans le plan de location une fois les travaux achevés. Cela engendrerait un retard dans la perception des revenus locatifs et risques liés à la défaillance du promoteur immobilier.
– Risques liés à l’effet de levier : La société peut avoir recours à l’endettement pour le financement de certains de ses investissements. Dans ces conditions, les fluctuations du marché immobilier peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette et les fluctuations du marché du crédit peuvent réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement.
– Risque de taux : Ce risque résulte de la sensibilité des actifs de la société à l’exposition sur certains taux (notamment inflation, etc.) et aux fluctuations des marchés des taux d’intérêts. En particulier, une remontée des taux d’intérêt pourrait avoir un impact négatif sur la performance de la société.
– Risque lié à l’utilisation d’instruments financiers dérivés : Les stratégies mises en œuvre via les instruments financiers dérivés proviennent des anticipations de l’équipe de gestion. Si l’évolution des marchés ne se révèle pas conforme aux stratégies mises en œuvre, cela pourrait entraîner une baisse de l’actif net réévalué de la société.
– Risques spécifiques liés à la location et à la concentration de locataires : Les loyers encaissés par la société peuvent être affectés de manière significative par l’insolvabilité, la défaillance ou le départ d’un locataire ou encore par une révision des baux. De par sa stratégie d’investissement, la Société est amenée à devenir, directement ou indirectement, un bailleur important auprès d’un ou plusieurs locataires occupant des surfaces importantes. La concentration des locataires sur quelques grands acteurs peut exposer la Société à un risque de contrepartie, en cas de défaillance desdits locataires.
– Risque lié à l’inflation : En raison de l’indexation ou non à plusieurs indices d’inflation des baux conclus sur les Actifs Immobiliers détenus directement ou indirectement par la Société, la Poche Immobilière Non Cotée et la Poche Immobilière Cotée de la Société sont soumises à un risque inflationniste.

– Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie est, pour les Actifs Immobiliers, le risque de défaillance des locataires conduisant à un défaut de paiement. Le défaut de paiement d’une contrepartie peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.
– Risque de change : Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence de la Société, soit l’Euro. La fluctuation des monnaies par rapport à l’Euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces actifs. Le risque de change n’est pas systématiquement couvert pour la part des investissements effectués hors de la Zone Euro.
– Risque actions : Il s’agit du risque de dépréciation des actions auxquelles le portefeuille est exposé. Si les actions ou les parts de sociétés auxquelles la Société est exposée baissent, sa Valeur Liquidative peut baisser.
– Risque en matière de durabilité : Il s’agit du risque lié à un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.